5 juillet 2021

Dix règles d’argent simples pour investir avec succès

Par admin2020


Investir est à la fois simple et difficile : Le principe de base d’un investissement réussi est facile à comprendre : « Investir sur le long terme, être diversifié, surveiller vos coûts et laisser la capitalisation opérer sa magie. » Mais le suivi peut être difficile.

Les humains sont en proie à une incapacité à simplement « s’asseoir là et à ne rien faire ». Ne pas le faire entraîne des erreurs coûteuses et une perte de capital qui érodent les rendements. Comprendre ce qui est requis est très différent que d’être capable d’effectuer, quelles que soient les circonstances, pour des décennies à la fin.

Ce qui nous amène à la règle n°2

Le comportement est tout : L’incapacité à gérer les émotions et le comportement est la perte financière de beaucoup. Pour paraphraser William Bernstein, « la mesure dans laquelle vous réussissez dans la finance est basée sur votre capacité à supprimer votre système limbique. Si tu ne peux pas faire ça, tu vas mourir pauvre.”

Même les plus grands sélectionneurs d’actions seront moins performants s’ils sont incapables de contrôler leurs impulsions émotionnelles. Laisser les boutons chauds émotionnels être pressés est la façon dont les gens se trompent en investissant. Il n’y a pas de raccourcis, de secrets ou de schémas rapides d’enrichissement qui fonctionnent, pas même ces ateliers de trois jours qui promettent de révéler les secrets des ultra-riches pour un prix “nominal”.

La modération en toutes choses : Considérez la majorité des actifs de votre portefeuille – espérons-le, un mélange mondial diversifié de fonds indiciels passifs – comme la viande et les pommes de terre de base de l’investissement à partir desquelles vous pouvez ajouter des assaisonnements, des herbes et des légumes. Vous voulez investir à un stade précoce dans des start-ups technologiques ? Peut-être de la spéculation immobilière ? Peut-être un peu d’investissements en capital-investissement dans des entreprises non publiques ? Peut-être même un compte de trading amusant ?

Cela ne me pose aucun problème tant qu’il remplit deux conditions. Tout d’abord, vous devez comprendre que les chances de succès sont contre vous. Plusieurs milliards de dollars sont en concurrence agressive dans le même espace pour les retours. Les professionnels sont toujours à la recherche d’un avantage, et même avec un, il n’y a aucune garantie de succès.

Deuxièmement, il devrait s’agir d’une petite partie de votre valeur nette liquide, peut-être environ 5 à 10 %. C’est suffisant pour vous offrir un peu de plaisir et de stimulation intellectuelle. Certains pourraient même découvrir un talent pour un tel investissement. Mais les montants doivent être suffisamment petits pour que si l’investissement ne fonctionne pas, cela n’affectera pas votre plan financier.

Risque et récompense sont indissociables : Le risque est mieux défini comme la probabilité que vos rendements diffèrent de vos résultats attendus. Le problème est que de nombreux investisseurs veulent des rendements supérieurs à ceux du marché tout en prenant un risque minimal. Mais les rendements sont fonction des risques assumés.

Les bons du Trésor américain sans risque ne rapportent presque rien. Pour faire mieux, détenir des actions. Mais cela ajoute de la volatilité à votre portefeuille. Si vous recherchez des rendements plus élevés, vous pouvez ajouter des actions à faible bêta qui ont le potentiel de faire mieux – ou pire – que le marché dans son ensemble.

Dépense moins que tu ne gagnes: La budgétisation est simple : les revenus vont de ce côté du bilan de votre ménage, les dépenses de ce côté et assurez-vous que ces dernières sont inférieures aux premières. C’est si facile!

J’ai une tolérance zéro pour les réprimandes qui vous disent de ne jamais acheter de bateau, de ne pas acheter de nouvelle voiture (surtout une voiture de sport) et d’éviter d’acheter des cafés au lait. Ces conseils paresseux, ignorants et pauvres donnés par des charlatans et des fraudeurs qui ne comprennent ni les mathématiques ni la finance. S’ils le faisaient, ils ajouteraient la phrase magique : “… si vous ne pouvez pas vous le permettre.” Mais si vous le pouvez, alors dépensez votre argent comme bon vous semble, mais de préférence de manière réfléchie. Les gens sautent souvent des achats qu’ils peuvent se permettre par culpabilité déplacée.

Tirer parti des kills : Utiliser de l’argent emprunté pour presque tout est la manifestation négative des trois règles précédentes. Oui, obtenez un prêt hypothécaire pour acheter une maison que vous pouvez vous permettre. Mais n’utilisez jamais de l’argent emprunté pour acheter des actifs spéculatifs qui sont soumis à d’autres appels de capitaux.(1)

Comprendre votre rôle : Les marchés sont peuplés de toutes sortes. Il y a des commerçants et des investisseurs, des hedgers et des spéculateurs, et chacun a des tolérances au risque, des horizons temporels et des objectifs financiers différents. Ne présumez pas que ce que l’un des 800 milliardaires américains a à dire sur l’investissement est particulièrement pertinent pour vos besoins. Leurs objectifs sont probablement différents des vôtres.

Soyez conscient de vos limites : Ce qui cause des problèmes à tant d’investisseurs « ce n’est pas ce que nous ne savons pas, c’est ce que nous savons avec certitude qui ne l’est pas. »(2) Comprendre les limites de vos erreurs cognitives et de vos systèmes de croyances n’est qu’un début. Il est également important de connaître vos insuffisances financières, émotionnelles et comportementales. Opérer en dehors de vos propres capacités est un bon moyen d’avoir des ennuis.(3)

Posséder: Vous êtes responsable de votre propre bien-être financier, pas de la Réserve fédérale, du gouvernement ou de tout autre bonimenteur qui crie le plus fort en ce moment. Vous acceptez seul la responsabilité de vos investissements et de vos dépenses. Plus tôt vous prendrez en main votre situation financière, mieux vous vous porterez.

Investissez en vous-même : C’est l’investissement le plus important que vous puissiez faire. Renseignez-vous, développez une expertise et ajoutez à votre pile de compétences professionnelles. Et investissez dans votre avenir en vous assurant de financer entièrement vos comptes de retraite chaque année. Faites ces besoins d’investissement à long terme avant de dépenser sur des besoins à court terme (c’est autant de reproches que je peux rassembler).

Après avoir fait ma liste, j’ai demandé aux gens de Twitter leurs favoris. Le résultat a été des centaines de suggestions. Considérez-les comme un menu à la carte montrant à la fois largeur et profondeur.

Mon dernier avertissement est la règle la plus importante : « Comportez-vous ! » Comme indiqué tout au long de la discussion, une prise de décision peu judicieuse et un mauvais comportement sont les principales raisons pour lesquelles beaucoup ne parviennent pas à atteindre leurs objectifs financiers. Tout ce qui précède fait directement ou indirectement référence à des problèmes de comportement habillés dans le lexique de la finance.

Allez faire une liste de règles, puis suivez-la. Votre futur moi vous remerciera.

(1) Archegos Capital Management utilisait un effet de levier d’environ 5 pour 1, puis a explosé de manière assez spectaculaire, perdant 20 milliards de dollars et anéantissant le fondateur Bill Hwang.

(2) Par exemple, la citation ci-dessus, souvent attribuée à Mark Twain, est plus probablement inconnue.

(3) La leçon enseignée dans les écoles de conduite de haute performance est l’importance de fonctionner selon les capacités du véhicule et du conducteur.

Cette histoire a été publiée à partir d’un fil d’agence sans modification du texte.

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