1 mai 2021

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Par admin2020


La Presse Canadienne

Warren Buffett met en garde les investisseurs de ne pas parier sur les actions

OMAHA, Nab. – Le milliardaire Warren Buffett a averti les gens de ne pas penser qu’investir est un moyen facile de faire fortune en répondant aux questions lors de la réunion annuelle de Berkshire Hathaway samedi. Buffett a déclaré qu’il pouvait être difficile de choisir les gagnants à long terme. Il a souligné qu’en 1903, il y avait plus de 2000 constructeurs automobiles, et presque tous ont échoué même si les voitures ont transformé le pays depuis lors. “Il y a beaucoup plus à choisir des actions que de déterminer ce qui sera une industrie incroyable à l’avenir”, a déclaré Buffett. «Je veux juste vous dire que ce n’est pas aussi facile qu’il y paraît.» Buffett a déclaré que la plupart des gens s’en tireraient mieux en possédant un fonds indiciel S&P 500 au lieu de parier sur des actions individuelles. Il a déclaré que de nombreux investisseurs novices qui ont récemment sauté sur le marché et ont fait grimper la valeur du détaillant de jeux vidéo GameStop sont essentiellement des jeux de hasard. Buffett a déclaré que les plates-formes de négociation d’actions qui permettent aux gens d’acheter et de vendre des actions gratuitement, telles que Robinhood, n’encouragent que le jeu. Buffett a passé plusieurs heures à répondre aux questions samedi après-midi lors d’une version en ligne de la réunion annuelle de Berkshire aux côtés des vice-présidents Charlie Munger, Greg Abel et Ajit Jain. Buffett a déclaré que les politiques de la Réserve fédérale et les plans de relance adoptés par le Congrès ont fait un travail formidable pour soutenir l’économie parce que les taux d’intérêt restent bas. Il a déclaré que le gouvernement avait clairement tiré les leçons de la Grande Récession de 2008 et avait agi rapidement, mais il est difficile de prédire quelles seront les conséquences à long terme de ces politiques. «Cette économie en ce moment – 85% de celle-ci tourne à une vitesse très élevée – et vous voyez une certaine inflation et tout ça. Il a répondu d’une manière incroyable. Nous avons appris quelque chose de 2008 et 2009, puis nous l’avons appliqué. Mais je ne pense pas que ce soit une chose certaine que cela se produise », a déclaré Buffett. Buffett a déclaré qu’il ne regrettait pas d’avoir vendu la participation de 6 milliards de dollars de Berkshire dans toutes les grandes compagnies aériennes l’année dernière, même si ces actions ont considérablement augmenté depuis qu’il les a vendues au printemps dernier. Buffett a également déclaré qu’il pensait que les compagnies aériennes n’auraient peut-être pas été en mesure d’obtenir autant d’aide gouvernementale qu’elles l’ont fait pendant la pandémie si elles avaient toujours «un actionnaire majeur très riche comme nous». Berkshire, basé à Omaha, dans le Nebraska, dispose de 145,4 milliards de dollars en liquidités et en investissements à court terme, car Buffett a du mal à trouver des acquisitions majeures pour la société depuis plusieurs années. L’investisseur Cole Smead a déclaré qu’il aimerait voir la société devenir plus active la prochaine fois que le marché s’évanouira. «Nous ne remettons pas en question si Buffett et Munger ont de la patience. Cela est évident. La question est de savoir s’ils ont une agression. Ce n’est pas évident », a déclaré Smead. Buffett a déclaré qu’il souhaitait investir davantage de liquidités de Berkshire, mais la concurrence actuelle à laquelle il est confronté de la part du capital-investissement et d’autres fonds d’investissement a rendu difficile pour Berkshire de trouver des acquisitions à des prix raisonnables. C’était la deuxième année consécutive que la réunion annuelle se tenait en ligne en raison de la pandémie de coronavirus. L’événement de cette année a été déplacé à l’extérieur d’Omaha pour la première fois – à Los Angeles pour être près de l’endroit où habite Munger, 97 ans. La réunion attire généralement 40 000 personnes à Omaha, remplissant une arène de 18 300 places et chaque salle de débordement à proximité. Aucune autre entreprise ne correspond à ces foules. L’auteur Bob Miles a déclaré qu’il lui manquerait de «se mêler à des actionnaires partageant les mêmes idées et auto-sélectionnés» et de parler avec des dirigeants qui dirigent des filiales de Berkshire qui passent régulièrement une partie de la réunion dans le stand de leur entreprise dans le hall d’exposition de 200 000 pieds carrés qui jouxte l’arène. Des sociétés du Berkshire comme Geico Insurance, See’s Candy et Fruit of the Loom vendent leurs produits aux actionnaires chaque année. Le plaisir de la réunion n’est pas réservé aux actionnaires. Jim Weber, qui dirige Brooks Running de Berkshire, a déclaré qu’il aspirait à avoir la possibilité de comparer ses notes avec ses collègues dirigeants de Berkshire lors du seul événement annuel qui réunit les dirigeants des dizaines de filiales du conglomérat décentralisé. «Nous manquons certainement cette occasion de communiquer avec nos pairs», a déclaré Weber, ajoutant qu’il regarderait probablement une partie de l’événement de cette année depuis un tapis roulant ou un vélo stationnaire. Samedi matin, Berkshire a annoncé ses résultats du premier trimestre et a déclaré avoir réalisé 11,7 milliards de dollars, soit 7638 dollars par action de catégorie A, alors que la valeur papier de son portefeuille de placements rebondissait. Un an plus tôt, Berkshire avait déclaré avoir perdu 49,7 milliards de dollars, soit 30 653 dollars par action. Le conglomérat a déclaré qu’en plus des gains d’investissement, les bénéfices se sont également améliorés dans toutes ses principales divisions – y compris les sociétés d’assurance, de services publics, de chemins de fer, de fabrication et de vente au détail – alors que l’économie continuait de se remettre de la pandémie au cours des trois premiers mois de cette année. L’analyste de CFRA Research, Cathy Seifert, a déclaré qu’elle était surprise que les nombreuses entreprises économiquement sensibles de Berkshire ne se soient pas améliorées davantage compte tenu de la reprise de l’économie, mais qu’il semblait que la société contrôlait bien les coûts dans ses principales divisions. Buffett a longtemps déclaré que les bénéfices d’exploitation de Berkshire offraient une meilleure vision des performances trimestrielles car ils excluent les investissements et les produits dérivés, qui peuvent varier considérablement. Par cette mesure, le bénéfice d’exploitation de Berkshire s’est amélioré à 7,018 milliards de dollars, ou 4 577,10 dollars par action de catégorie A. Cela représente une augmentation par rapport à 5,87 milliards de dollars, ou 3 617,62 $ par action de catégorie A il y a un an. Les quatre analystes interrogés par FactSet s’attendaient à ce que Berkshire publie un bénéfice d’exploitation de 3 792,36 $ par action de catégorie A. Berkshire a poursuivi sa série de rachats d’actions majeurs en investissant 6,6 milliards de dollars dans ses propres actions au cours du trimestre. La société a dépensé 25 milliards de dollars en rachats l’année dernière. Seifert a déclaré que les investisseurs applaudiraient les rachats importants. Les actionnaires de Berkshire ont rejeté les propositions qui auraient obligé la société à publier des rapports annuels sur le changement climatique et sur les efforts de la société pour améliorer la diversité dans tout le Berkshire. Buffett et le reste du conseil se sont opposés à ces mesures en grande partie parce que la société est décentralisée et permet à ses filiales de gérer elles-mêmes ces problèmes. Buffett a également déclaré lors de la réunion que les plus grands contributeurs de Berkshire aux émissions de dioxyde de carbone – ses services publics et le chemin de fer BNSF – publient déjà des rapports annuels sur leurs efforts pour réduire le changement climatique et réduire leurs émissions au fil du temps. Berkshire Hathaway Inc. possède plus de 90 sociétés, y compris les entreprises de chemin de fer BNSF et d’assurance, de services publics, de meubles et de bijoux. La société a également des investissements majeurs dans des sociétés telles que Apple, American Express, Coca-Cola et Bank of America. Josh Funk, The Associated Press